Um comitê especial do conselho da Paramount assinou no domingo um acordo para se fundir com a Skydance, de acordo com duas pessoas familiarizadas com as negociações, preparando o terreno para uma nova era para a CBS, Nickelodeon e o estúdio de cinema por trás de “Top Gun” e “ Missão: Franquias Impossíveis”.

Espera-se que Shari Redstone, acionista controladora da Paramount, faça o mesmo já na noite de domingo, e as empresas planejam anunciar o acordo já na segunda-feira, disseram as pessoas. Redstone ainda pode mudar de ideia, mas este é o mais próximo que as duas empresas chegaram de anunciar um acordo, após meses de negociações tensas.

O acordo representaria um ponto de viragem para a família Redstone, cujas fortunas estiveram interligadas com a ascensão e queda da indústria do entretenimento tradicional durante as décadas de sua tumultuada propriedade da Paramount e dos seus antecessores. Redstone, presidente do conselho da Paramount, lucraria com grande parte de sua participação na empresa que ela lutou para preservar e controlar.

A fusão ungiria um novo magnata em Hollywood. David Ellison, o descendente da tecnologia por trás do Skydance, se tornará o principal corretor de poder da Paramount. O acordo é, de certa forma, a história da mídia em grande escala, com uma família que fez fortuna no entretenimento tradicional sendo em grande parte substituída por outra enriquecida pela tecnologia – Ellison é filho do fundador da Oracle, Larry Ellison. Os recursos consideráveis ​​dos Ellisons têm sido um importante argumento de venda para os Redstones, que procuravam fortalecer a Paramount no longo prazo.

Nos últimos anos, a Paramount tornou-se o exemplo de uma indústria de mídia tradicional que vem mancando nas sombras da gigante de streaming Netflix e de empresas de tecnologia como a Amazon, que têm muito dinheiro para gastar em suas apostas na mídia. A Paramount tentou substituir seu enfraquecido negócio de TV a cabo por negócios de streaming como o Paramount+, mas esses esforços ainda não são tão lucrativos quanto as operações de TV tradicionais.

O valor total da fusão não ficou imediatamente claro porque o negócio é complexo. A Skydance e seus financiadores adquiririam a National Amusements, empresa que detém as ações com direito a voto da família Redstone na Paramount, por cerca de US$ 1,75 bilhão. A Paramount também se fundiria com a Skydance, deixando o estúdio e seus patrocinadores no comando de um império de mídia que inclui propriedades de cinema, TV e notícias.

A capitalização de mercado da Paramount – o valor que o mercado de ações atribui à empresa – é de cerca de US$ 8,2 bilhões. A última avaliação divulgada da Skydance foi de mais de US$ 4 bilhões.

Uma oferta pública da Skydance permitiria que muitos detentores de ações sem direito a voto da Paramount sacassem cerca de US$ 15 por ação. Os investidores que possuem ações com direito a voto poderão vender a US$ 23 por ação. Isso permitiria que os investidores que se sentissem prejudicados pelo acordo da Skydance – há muitos – se livrassem das ações da empresa com um prêmio em relação ao preço atual de US$ 11,81.

A fusão com a Skydance fecharia um capítulo para Redstone, 70, que substituiu seu pai, Sumner, e lutou para manter intacto o império de mídia familiar.

A aquisição da Paramount pela Skydance foi um drama digno de um blockbuster de verão. Desde o início do ano, Redstone, Paramount e Ellison estão envolvidos em negociações semipúblicas que frequentemente vazam para a imprensa e coalham a boa vontade de ambos os lados.

Os executivos pareciam estar perto de um acordo no mês passado. Mas os termos renegociados reduziram o valor do controle acionário da Sra. Redstone. No momento em que um comitê especial do conselho da Paramount se preparava para torná-lo oficial, os advogados da Sra. Redstone enviaram-lhes um e-mail para cancelar o acordo, dizendo que não conseguiam chegar a um acordo sobre “termos não econômicos”.

Com o acordo congelado, outros pretendentes surgiram para cortejar Redstone, incluindo o bilionário Barry Diller e Steven Paul, o produtor mais conhecido pela franquia de filmes “Baby Geniuses”. Mas o acordo com a Skydance voltou na semana passada, com a Skydance melhorando sua oferta pela participação de Redstone e oferecendo proteções mais firmes contra litígios.

Essas disposições podem ajudar a reduzir o desafio colocado pelos investidores que se opuseram aos acordos com a Skydance, dizendo que enriqueceriam Redstone às custas de outros acionistas. Todas as fusões da Skydance que foram consideradas garantiram-lhe um pagamento extra em troca do seu poder de voto – normalmente chamado de prémio de controlo – que alguns acionistas argumentaram ser injusto. Um pequeno número ameaçou processar.

A fusão ocorreria em um momento precário para a Paramount. Seu principal serviço de streaming, Paramount+, está perdendo centenas de milhões de dólares em dinheiro anualmente. Depois de entrar em conflito com Redstone, seu presidente-executivo, Bob Bakish, foi substituído por três executivos, que dirigem um “escritório do CEO” – uma solução estranha e temporária. E o seu negócio de cabos está em declínio a longo prazo, fazendo com que as suas ações caíssem mais de 70% nos últimos cinco anos.

No último mês, os três executivos-chefes da Paramount propuseram um plano que, segundo eles, ajudará a colocar a Paramount de volta no caminho certo, que inclui o corte de US$ 500 milhões em custos e a venda de partes da empresa que não são fundamentais para sua estratégia. As perdas estão começando a diminuir na Paramount+, e a empresa está explorando uma potencial joint venture com outras empresas que poderia reduzir ainda mais os custos.

O homem que assumiria o controle da empresa em declínio é um produtor de Hollywood que ajudou a financiar algumas das maiores franquias da Paramount. Depois abandonando da Universidade do Sul da Califórnia para tentar atuar, Ellison começou a financiar filmes, fundando a Skydance em 2010. A empresa produziu alguns de seus filmes de maior sucesso com a Paramount, incluindo “Top Gun: Maverick” e “Missão: Impossível – Dead Reckoning Parte Um.”

Ellison, 41 anos, está planejando trazer seu próprio elenco para a Paramount. Jeff Shell, ex-presidente-executivo da NBCUniversal, está em discussões para assumir um papel importante, disseram duas pessoas familiarizadas com o assunto. Ele foi demitido da NBCUniversal no ano passado depois que um âncora da CNBC apresentou uma queixa de assédio sexual contra ele. No final do ano passado, ele se juntou à Redbird Capital Partners, patrocinadora da Skydance, como presidente de esportes e mídia.

Bakish, 60 anos, continua como conselheiro da Paramount. Seu acordo de saída, protocolado em maio, diz que ele continuará trabalhando para a empresa até outubro com um salário mensal de US$ 258.333 e benefícios. Seu pacote de saída também inclui um acordo de não depreciação de dois anos.

Embora Ellison não tenha falado publicamente sobre seus planos para a Paramount, ele informou ao conselho sobre suas intenções, disseram duas pessoas familiarizadas com o assunto. Ellison discutiu a possibilidade de se associar a um ou mais rivais da Paramount em um serviço de streaming combinado. Ele também planeja turbinar a tecnologia da empresa, adicionando melhores recursos de personalização ao seu serviço de streaming.

Outro pilar dos planos da Skydance para a Paramount é a redução de custos. A empresa planeia consolidar algumas operações internacionais, aumentando os lucros, em parte, através do despedimento de funcionários. Isso não renderá a Ellison muitos fãs entre as bases da empresa, embora possa ajudá-lo a agradar os acionistas.