Jim Simons, o matemático premiado que abandonou uma carreira académica estelar, depois mergulhou nas finanças – um mundo sobre o qual nada sabia – e tornou-se um dos investidores de Wall Street mais bem-sucedidos de sempre, morreu na sexta-feira na sua casa em Manhattan. Ele tinha 86 anos.

Sua morte foi confirmada por seu porta-voz, Jonathan Gasthalter, que não especificou a causa.

Depois de publicar estudos inovadores em reconhecimento de padrões, teoria de cordas e uma estrutura que combinava geometria e topologia com teoria quântica de campos, o Sr. Simons decidiu aplicar seu gênio a um assunto mais prosaico – ganhar tanto dinheiro quanto pudesse no menor tempo possível. possível.

Assim, aos 40 anos, abriu um escritório num centro comercial de Long Island e começou a provar que o comércio de mercadorias, moedas, ações e obrigações podia ser quase tão previsível como o cálculo e as equações diferenciais parciais. Rejeitando analistas financeiros e graduados em administração, ele contratou matemáticos e cientistas com ideias semelhantes.

Simons equipou seus colegas com computadores avançados para processar torrentes de dados filtrados através de modelos matemáticos e transformou os quatro fundos de investimento em sua nova empresa Tecnologias Renascentistasem máquinas virtuais de impressão de dinheiro.

O Medallion, o maior destes fundos, obteve mais de 100 mil milhões de dólares em lucros comerciais nos 30 anos seguintes à sua criação em 1988. Gerou um retorno médio anual inédito de 66% durante esse período.

Esse foi um desempenho de longo prazo muito melhor do que o alcançado por investidores famosos como Warren Buffett e George Soros.

“Ninguém no mundo dos investimentos chega nem perto”, escreveu Gregory Zuckerman, um dos poucos jornalistas a entrevistar Simons e autor de sua biografia, “The Man Who Solved the Market”.

Em 2020, a abordagem de Simons ao mercado – conhecida como investimento quantitativo ou quantitativo – representava quase um terço das operações comerciais de Wall Street. Mesmo as empresas de investimento tradicionais que dependiam da investigação empresarial, do instinto e de contactos pessoais sentiram-se compelidas a adoptar alguma da metodologia informatizada de Simons.

Durante grande parte da sua existência, os fundos Renaissance foram os maiores fundos quantitativos em Wall Street, e o seu estilo de investimento estimulou uma mudança radical na forma como os fundos de cobertura negociavam e ganhavam dinheiro para os seus investidores ricos e fundos de pensões.

Quando se aposentou como executivo-chefe da empresa, em 2010, Simons valia US$ 11 bilhões (quase US$ 16 bilhões na moeda atual) e, uma década depois, sua fortuna havia duplicado.

Embora continuasse a supervisionar os seus fundos como presidente da Renaissance, o Sr. Simons dedicou cada vez mais o seu tempo e riqueza à filantropia. O Fundação Simons tornou-se um dos maiores financiadores privados de pesquisa científica básica. E ele Instituto Flatiron usou técnicas analíticas da Renascença para pesquisas em biologia, astronomia e física quântica.

Em 2011, sua fundação doou US$ 150 milhões para a Stony Brook University, com a maior parte do dinheiro destinada à pesquisa em ciências médicas. Foi o maior presente já concedido na história da Universidade Estadual de Nova York e, na época, foi considerada a sexta maior doação já feita a uma universidade pública americana.

James Harris Simons nasceu em 25 de abril de 1938, em Brookline, Massachusetts, filho único de Matthew Simons, dono de uma fábrica de calçados, e de Marcia (Kantor) Simons, que administrava a casa. Um prodígio em matemática, ele fez sua graduação no Massachusetts Institute of Technology e tinha apenas 23 anos quando recebeu seu doutorado pela Universidade da Califórnia, Berkeley.

A partir de 1964, Simons lecionou no MIT e na Universidade de Harvard, enquanto trabalhava simultaneamente como decifrador de códigos soviéticos no Institute for Defense Analyses, um grupo sem fins lucrativos financiado pelo governo federal. Mas ele foi demitido do instituto em 1968 por expressar publicamente fortes opiniões anti-Guerra do Vietnã.

Na década seguinte, ele ensinou matemática na Stony Brook University, em Long Island, e tornou-se presidente do departamento de matemática. Enquanto dirigia o departamento, ele ganhou o maior prêmio do país em geometria em 1975.

Depois, em 1978, abandonou a carreira académica e fundou a Monemetrics, uma empresa de investimentos com escritórios num pequeno centro comercial em Setauket, a leste de Stony Brook, na costa norte de Long Island. Ele nunca havia feito um curso financeiro ou demonstrado mais do que um interesse passageiro pelos mercados. Mas ele estava convencido de que ele e a sua pequena equipa de matemáticos, físicos e estatísticos – principalmente antigos colegas universitários – poderiam analisar dados financeiros, identificar tendências de mercado e realizar negociações lucrativas.

Após quatro anos de montanha-russa, a Monemetrics foi renomeada para Renaissance Technologies. Simons e a sua crescente equipa de antigos académicos concentraram-se inicialmente nas moedas e nas matérias-primas. Todos os tipos de dados concebíveis – notícias sobre agitação política em África, estatísticas bancárias de pequenas nações asiáticas, o aumento do preço das batatas no Peru – foram introduzidos em computadores avançados para recolher padrões que permitiram à Renaissance obter retornos anuais consistentemente enormes.

Mas a verdadeira bonança veio quando a Renaissance mergulhou nas ações, um mercado muito maior do que moedas e commodities.

As ações e os títulos foram vistos durante muito tempo como competência das corretoras de Wall Street, dos bancos de investimento e das empresas de fundos mútuos, cujos jovens e incansáveis ​​MBAs analisavam empresas cotadas e entregavam os resultados das suas pesquisas a gestores de património seniores, que depois confiavam na sua experiência e instinto para escolher o mercado. vencedores. Inicialmente, eles zombaram dos nerds da matemática da Renaissance e de seus métodos quantitativos.

Algumas vezes, a metodologia do Sr. Simon levou a erros dispendiosos. Sua empresa usou um programa de computador para comprar tantos contratos futuros de batata do Maine que quase controlou o mercado. Isto encontrou a oposição da Commodity Futures Trading Commission, a agência reguladora responsável pela negociação de futuros. Como resultado, Simons teve que vender seus investimentos e perder um grande lucro potencial.

Mas com muito mais frequência ele teve tanto sucesso que seu maior problema foi esconder seus negócios e técnicas de pesquisa dos concorrentes. “A visibilidade convida à concorrência e, com todo o respeito pelos princípios da livre iniciativa – quanto menos, melhor”, escreveu ele numa carta aos clientes.

Os rivais empresariais não foram os únicos a olhar para os resultados de Simons com inveja ou suspeita. Em 2009, ele enfrentou uma rebelião de investidores externos devido à enorme disparidade no desempenho dos diferentes portfólios da Renaissance Technologies. No ano anterior, o Fundo Medallion, que estava disponível apenas para funcionários actuais e antigos da Renaissance, registou um ganho de 80 por cento, enquanto o Fundo de Acções Institucionais da Renaissance, oferecido a investidores externos, caiu 16 por cento em 2008.

Em julho de 2014, Simons e sua empresa foram condenados bipartidariamente pelo Subcomitê Permanente de Investigações do Senado por usarem derivativos financeiros para disfarçar as negociações do dia-a-dia como ganhos de capital de longo prazo. “A Renaissance Technologies conseguiu evitar o pagamento de mais de 6 mil milhões de dólares em impostos”, afirmou o senador John McCain, republicano do Arizona, na sua declaração de abertura na audiência do subcomité.

Tanto Simons quanto seu ex-co-presidente-executivo, Robert Mercer, estavam entre os maiores contribuintes financeiros para políticos e causas políticas. Embora Simons geralmente apoiasse os democratas liberais, Mercer era fervorosamente de direita e tornou-se um dos principais financiadores das campanhas presidenciais de Donald Trump.

Em 2017, Simons, então presidente da Renaissance Technologies, demitiu Mercer do cargo de CEO porque suas atividades políticas estavam provocando outros executivos importantes da Renaissance a ameaçarem renunciar. O Sr. Mercer continuou como pesquisador. Segundo os dois homens, eles permaneceram amigáveis ​​e continuaram a socializar.

À medida que envelhecia e enriquecia, o Sr. Simons desfrutou de um estilo de vida luxuoso. Ele comprou um iate de 220 pés por US$ 100 milhões, gastou US$ 50 milhões em um apartamento na Quinta Avenida em Manhattan e era dono de uma propriedade de 14 acres em East Setauket, com vista para Long Island Sound. Fumante inveterado, ele se recusava a apagar seus cigarros nos escritórios ou em conferências e, em vez disso, pagava multas de bom grado.

Seu primeiro casamento, com Barbara Bluestein, uma cientista da computação, com quem teve três filhos – Elizabeth, Nathaniel e Paul – terminou em divórcio. Ele então se casou com Marilyn Hawrys, economista e ex-graduanda em Stony Brook que recebeu seu doutorado lá. Eles tiveram dois filhos, Nicholas e Audrey.

Paul Simons, 34 anos, morreu num acidente de bicicleta em 1996, e Nicholas Simons, 24 anos, afogou-se perto de Bali, na Indonésia, em 2003. A sua mulher e outros filhos sobreviveram-lhe, assim como cinco netos e um bisneto.

Simons lamentou com um amigo a morte de seus filhos, segundo seu biógrafo, dizendo: “Minha vida ou são ases ou dois”.

Hannah Fidelman contribuiu com reportagens.